Robo Advisor – Neue Standards in der Ver­mö­gens­ver­wal­tung

Unter den Begriffen „Robo Advice“ bzw. „Robo Advisor“ hat sich seit einigen Jahren die digitale Vermögensverwaltung bzw. deren Anbieter etabliert. Der Robo Advice wird zukünftig zum Standardangebot eines Finanzdienstleisters gehören, denn verlorenes Kundenvertrauen, eine unübersichtliche Vielfalt an Anlageprodukten und der Trend zum „Selbermachen“ per App setzen nicht nur im Online-Banking und Online-Brokerage, sondern auch in der Vermögensverwaltung neue Standards.

Was ist ein Robo Advice bzw. ein Robo Advisor?

Die sich im Volksmund etablierte Definition des Robo Advice als digitale und voll automatisierte Vermögensverwaltung greift grundsätzlich zu weit, denn der Robo Advice an sich ist nur die digitale Kundenschnittstelle zur Ermittlung des für den Investor geeigneten Risikoprofils. Über eine web- und/oder App-basierte Eingabemaske werden die Kundendaten, der Anlagehorizont, die Risikopräferenz und andere gesetzlich notwendige Anlegerinformationen abgefragt und, vereinfacht gesagt, das Risikoprofil über eine Wenn-dann-Logik des Anlegers bestimmt.

Der Robo Advice digitalisiert also die WpHG-Klassifizierung, MiFID-II-Angemessenheits- und -Geeignetheitsprüfung des Anlegers, welche im klassischen Beratungsgespräch der Kundenberater übernimmt. Die Differenzierung der Robo Advisors, d.h. der Anbieter solch einer digitalen Kundenschnittstelle, findet erst im nachgelagerten Prozess des eigentlichen Asset-Managements statt, indem das Risikoprofil in eine strategische Asset-Allokation (SAA) übersetzt und diese mit konkreten Anlageprodukten umgesetzt wird.

Robo Advice: FunktionsweiseFunktionsweise Robo Advice

Entwicklung und aktueller Stand

International verwalten Robo Advisors ca. 480 Mrd. EUR Asset under Management (AuM), was ungefähr der Hälfte des deutschen Publikumsfondsmarkts entspricht. Vanguard Personal Advisor Services ist mit ca. 110 Mrd. EUR weltweit der größte Anbieter und hat somit global einen ca. 20%igen Marktanteil. Die Top-5-Robo-Advisors verwalten ca. 170 Mrd. EUR, was einem Marktanteil von ca. 40 % entspricht. Das Wachstum der Branche wird insgesamt auf über 2.300  Mrd. EUR AuM in den nächsten fünf Jahren geschätzt.

Robo Advisor in Europa

Der europäische Markt ist mit einem Volumen von ca. 14 Mrd. EUR AuM vergleichsweise klein, denn er entspricht somit ungefähr der Größe des global drittgrößten Robo Advisor Betterment. In Europa wiederum ist Großbritannien mit knapp 5,5 Mrd. EUR AuM der größte Markt, gefolgt von Deutschland mit rund 3,9 Mrd. EUR AuM.

Robo Advisor in Deutschland

In Deutschland gibt es derzeit etwa 30 Robo Advisors, weltweit sind es ca. 350. Im internationalen Vergleich ist die Anzahl der deutschen Robo Advisors damit sehr hoch. Nur in den USA, einem ungleich größeren Markt, gibt es mehr. Ein Blick auf die Eigentümerstruktur der deutschen Robo Advisors zeigt, dass die wenigsten unabhängige Start-ups (wie z. B. Liqid oder Scalable) sind. Der Großteil der Robo Advisors gehört als digitale Kundenschnittstelle im Omnikanalangebot zu Privatbanken (wie z. B. Warburg, Hauck & Aufhäuser oder Quirin Privatbank), Großbanken (Commerzbank oder Deutsche Bank) oder Regionalbanken (Volksbanken und Sparkassen).

Robo Advice in Deutschland: MarktüberblickMarktüberblick Robo Advice in Deutschland

Trotz der hohen Anzahl an Anbietern in Deutschland verwalten diese im internationalen Vergleich derzeit zusammen ein relativ niedriges Vermögen, sodass die deutsche Marktgröße unterhalb von Expertenprognosen und den Erwartungen der Anbieter selbst zurückgeblieben ist. Außer bei Scalable Capital bewegen sich die verwalteten Vermögen der Wettbewerber noch im zwei- und unteren dreistelligen Bereich. Aufgrund fehlender offizieller Berichtspflichten sind alle Zahlen jedoch mit Vorsicht zu genießen und könnten tatsächlich erheblich niedriger sein.

Robo Advice – fit für die Zukunft?

Der Robo Advice hat als Selfservice in der deutschen Vermögensverwaltung erste Wurzeln geschlagen. Neben unabhängigen Start-ups haben die etablierten Banken ihr Angebot entsprechend ausgeweitet. Was allerdings fehlt, ist eine gute Performance, d. h. die notwendige Produktqualität. Daher ist der Markt weiterhin attraktiv für neue Konkurrenz, die dem Kunden eine solche Qualität nicht nur verspricht, sondern auch tatsächlich liefern kann.

Bei Softwareanbietern wie z. B. Aixigo, die hinter dem Robo Advisor Investify stehen, können unabhängige Vermögensverwalter die Robo-Advice-Funktionalität mieten und somit ihre Strategie online anbieten. Da der Deutsche durch das Angebot der etablierten Banken immer vertrauter mit dem Angebot wird und die Digitalisierung weiter voranschreitet, ergibt sich eine entsprechende Markt- und Wachstumsopportunität für alle Anbieter vermögensverwaltender Strategien.

Mehr Informationen zu Robo Advice und Robo Advisors finden Sie in nachstehenden Publikationen

Sprechen Sie uns gerne an!

Artikel zum Thema

Iven Kurz, Gründer von EVERGREEN

Robo-Advisor Markt 2022 – Interview mit EVERGREEN

Im Gespräch mit Iven Kurz, CEO und Gründer von EVERGREEN, zur Studie des digitalen Vermögensverwalters.
Andreas Wagner, Geschäftsführer von Estably, der Vermögensverwaltung aus Liechtenstein

Estably – Vermögensverwaltung aus Liechtenstein

Interview mit Andreas Wagner, Geschäftsführer von Estably.
Abstrakte Darstellung eines Robo Advisory Screens als Metapher für den Artikel "Interview mit Smavesto – Robo Advisory Markt 2020"

Interview mit Smavesto – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Dr. Dirk Rollenhagen, Geschäftsführer der Smavesto GmbH.
Blick auf Robo Advisor vividam / Interview mit vividam – Robo Advisory Markt 2020

Interview mit vividam – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Frank Huttel, Leiter Portfolio Management und Mitinitiator von vividam.
EVERGREEN Produktbild Pockets / Im Gespräch mit Robo Advisor Evergreen / Robo Advisory Markt 2020

Interview mit EVERGREEN – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Iven Kurz, CEO und Gründer von EVERGREEN.
Robo-Hand und Menschenhand umfassen Marktentwicklungen als Metapher "Robo Advisory Markt 2020 – Herausforderungen im Zuge der Corona-Krise"

Robo Advisor Markt 2020 – Heraus­for­derungen im Zuge der Co­rona-Krise

Robo Advice Anbieter zur aktuellen Lage im Interview.
Team Robo Advisor investify im Interview mit BankingHub / Robo Advisory 2020

Interview mit investify – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Dr. Harald Brock, Geschäftsführer, investify.
Comichaftes Bild zeigt Kunden im Gespräch mit Robo Advisor / Interview mit VisualVest / Robo Advisory Markt 2020

Interview mit VisualVest – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Dr. Olaf Zeitniz, Geschäftsführer, VisualVest.
Interview mit Fabian Knigge / Robo Advisor Ginmon / Robo Advisory Markt 2020

Interview mit Ginmon – Robo Advisory Markt 2020

Robo-Advice 2020: Im Gespräch mit Fabian Knigge, CIO, Ginmon
Interview mit Martin Daut Geschäftsführer Robo Advisor quirion zu Robo Advisory Markt 2020

Interview mit Quirion – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Martin Daut, Geschäftsführer quirion.
Interview mit Robo Advisor Kapilendo / Robo Advisory Markt 2020

Interview mit Kapilendo – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Björn Siegismund, CIO, Kapilendo.
Hand zeigt auf Datennetz als Metapher für "Interview mit Robo Advisor growney / Robo Advice / Robo Advisory Markt 2020"

Interview mit growney – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Thimm Blickensdorf, Bereichsleiter Marketing, Vertrieb und Kundenservice, growney.
Björn Schmuck, Geschäftsführer Robo Advisor bevestor / Interview zu Robo Advice / Robo Advisory 2020

Interview mit bevestor – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Björn Schmuck, Geschäftsführer, bevestor
Faultier vom Robo Advisor Diversifikator / Interview mit Diversifikator – Robo Advisory Markt 2020

Interview mit Diversifikator – Robo Advisory Markt 2020

Robo Advice 2020: Im Gespräch mit Prof. Dr. Dirk Söhnholz, Geschäftsführer, Diversifikator
Bilck auf Datenstrom aus dem Smartphone-Display als Metapher für "Die Zukunft der Vermögensverwaltung"

Die Zukunft der Vermögensverwaltung

Resümee und Ausblick nach 5 Jahren Banken-Digitalisierung: Welche Trends wichtig bleiben
obo Advisors im Finanzmarkt Luxemburg / BankingHub

Robo Advisors in Luxemburg

Robo Advisors wollen die Vermögensverwaltung digital revolutionieren. Wie entwickelt sich dieses Konzept im Anlagebereich der Finanzindustrie in Luxemburg?

Kooperation zwischen Banken und Fintechs

Robo Advisor: Mehr Partner als Konkurrent
easyfolio

Private Banking trifft Robo Advisory – Tradition und Moderne optimal verknüpft?

Wie sind die Aussichten im Robo-Advisor-Markt allgemein einzuschätzen?

Der Trend Robo Advice: Privater Vermögensaufbau für jedermann

Robo Advice ist ein globaler Trend, der immer mehr an Bedeutung gewinnt. Unter dem Begriff Robo Advice versteht man eine

Robo Advisory – Revolution der Anlageberatung?

Interview mit dem CEO und Gründer von Scalable Capital Erik Podzuweit

Robo Advice – bald Standardangebot eines Finanzdienstleisters?

Funktionsweise Robo Advice Da verlorenes Kundenvertrauen, eine unübersichtliche Vielfalt an Anlageprodukten und der Trend zum Selbermachen per App nicht nur
Robo Advisor

Robo Advisor – Geldanlage durch den Computer?

Google Anfragen nach „robo advice“ Abbildung 1: Google Anfragen nach „robo advice“ im Zeitverlauf Robo Advisor – was ist das?

Von „VC Viagra“ und Deutschen Einhörnern

Am 27. Oktober 2015 hatte die Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management (DVFA) bereits zum zweiten Mal in diesem Jahr zu einem Fintech

Kommentare

Schreiben Sie einen Kommentar

Ihre E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert

BankingHub-Newsletter

Analysen, Artikel sowie Interviews rund um Trends und Innovationen
im Banking alle 2 Wochen direkt in Ihr Postfach