Venture-Capital-Investitionen in die Digital-Assets- und DLT-Ökonomie der Zukunft

Aktuelle Entwicklungen coinIX, Digital-Assets- und DLT-Ökonomie

Guten Tag, Herr Schildt, zunächst haben wir eine persönliche Frage an Sie. Zum 1. November 2023 sind Sie CEO von coinIX geworden, nachdem Sie seit 2017 die Rolle des Vorsitzenden des Aufsichtsrats innehatten. In Ihrer neuen Rolle haben Sie ausgeprägte Gestaltungsmöglichkeiten für die Unternehmensentwicklung. Auf welche Themen legen Sie in den nächsten fünf Jahren den Fokus für coinIX?

Die Blockchain-Technologie und die dahinterstehende Idee der dezentralen Datenspeicherung sind ein noch relativ junger Trend. Verglichen mit der Entwicklung des Internets befinden wir uns etwa im Jahr 1998.

Damals hat Amazon den ersten Buchladen im Internet gestartet und damit die Grundlage für den heutigen E-Commerce gelegt. Dieser Vergleich zeigt aber auch, dass die kommenden fünf Jahren eine fundamentale Bedeutung für die nächste Welle der Digitalisierung haben können. Unser Ziel ist es, die wesentlichen Trends zu erkennen und durch intelligente Investments unseren Aktionär:innen eine frühphasige Partizipation an diesen Trends zu ermöglichen.

Die Anwendungsbereiche der Blockchain sind vielfältig, sowohl im Finanzsektor als auch in der Realwirtschaft. Unsere Aktie schafft eine Möglichkeit, über ein diversifiziertes Portfolio entlang der gesamte Blockchain-Wertschöpfungskette an den Potenzialen dieser neuen Entwicklungen zu partizipieren.

Nach dem Einbruch des Kryptomarkts im Jahr 2022 haben sich seit Mitte letzten Jahres zahlreiche positive Trends wie die Erholung des Bitcoin-Kurses um ca. 200 % und die Zulassungserlaubnis für Bitcoin-ETFs in den USA ergeben. Wie profitiert coinIX von diesen Entwicklungen?

Die Erholung des Bitcoin-Kurses und die Genehmigung von Bitcoin-ETFs helfen erheblich, die an vielen Stellen und gerade auch im Finanzsektor immer noch bestehenden Vorbehalte gegenüber Investitionen in Kryptowerte und der Nutzung von Blockchains abzubauen. Wer argumentiert, Bitcoin hätte keinen intrinsischen Wert und sei daher wertlos, muss einfach einsehen, dass der Wert eines Gegenstands durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird und nicht durch seine Eigenschaften.

Die vom Bitcoin verkörperte Möglichkeit, Werteinheiten schnell, sicher und transparent von einer Wallet auf eine andere zu übertragen, ohne dass ein Intermediär oder überhaupt ein Mensch erforderlich ist, hat enormes Potenzial. Der Bitcoin ist auch ein Bestandteil des coinIX-Portfolios, daher profitiert der Wert unseres Portfolios von den positiven Nachrichten.

Allerdings ist der Bitcoin für mich so etwas wie der Dinosaurier unter den Kryptowährungen. Er ist zwar noch der Größte gemessen an seiner Marktkapitalisierung, aber eigentlich auch der behäbigste Vertreter seiner Art und möglicherweise derjenige, der als Erster aussterben wird. Für mich ist die Blockchain-Technologie deutlich mehr als der Bitcoin allein.

Investitionen in die Digital-Assets- und DLT-Ökonomie

Neben diesen positiven Trends hat sich auch die Digital-Assets– und DLT-Ökonomie technologisch dynamisch entwickelt, und es werden zunehmend neue Digital-Asset-Services offeriert. Auf welche Sektoren und Eigenschaften von Digital-Asset-Unternehmen legen Sie im Investmentprozess Wert bzw. bei welchen Geschäftsmodellen sehen Sie entlang der Wertschöpfungskette (u. a. Custody, Brokerage) hohes Potenzial?

Es existieren ähnlich wie zu Beginn des Internets zahllose Firmen und Projekte, die sich teils über klassisches Venture-Capital, aber zunehmend auch durch die Emission von Tokens finanzieren und Investitionsmöglichkeiten bieten.

Uns ist wichtig, dass in einem Projekt die Blockchain nicht nur als „Gimmick“ eingebaut wird, sondern die dezentralen Strukturen genutzt werden und die Gemeinschaft der Nutzenden und Stakeholder:innen vertreten wird. Dann geht es um die Nutzbarkeit im Massenmarkt und die Skalierbarkeit der Lösung.

Wichtige Themen sind dabei unter anderem die Tokenisierung, also die digitale Abbildung von Vermögenswerten als Token, die digitale Nachverfolgung und Dokumentation von Lieferketten sowie die Nutzung der Blockchain zur Verifizierung von Daten, welche u. a. zur Schulung für künstliche Intelligenz verwendet werden. Insbesondere im Bereich der Tokenisierung waren wir frühzeitig investiert und halten Beteiligungen an drei Unternehmen, die sich auf die Digitalisierung von Wertpapieren spezialisiert haben.

Die Blockchain-Infrastruktur wird kontinuierlich weiterentwickelt, und es werden zunehmend neue Services offeriert (u. a. Staking, Krypto-Lending oder Kryptosteuerservices), welchen wir enormes Potenzial zusprechen. Da passiert sehr viel – man kann Kryptowährungen eben nicht nur kaufen und halten, sondern auch in verschiedenen Formen laufende Erträge erwirtschaften, die Kryptowährungen also quasi verzinslich anlegen.

Am bekanntesten ist das Staking, die Möglichkeit, Kryptobestände zu nutzen, um die Funktionsfähigkeit der zugrunde liegenden Blockchain aufrechtzuerhalten. Nachdem wir anfangs auf externe Anbieter zurückgegriffen haben, ist coinIX inzwischen selbst ein Validator. Diese Form des Self-Staking ermöglicht uns, das Adressausfall- und Gegenparteirisiko zu vermeiden. Darüber hinaus werden Plattform-, Governance- und Smart-Contract-Risiken, die mit institutionellen Node-Betreibern oder Staking-Pools verbunden sind, verringert.

Diese neuen Gestaltungsformen von DeFi – der dezentralisierten Finanzwelt – erfordern natürlich auch Tools für das Portfoliomanagement, das Monitoring und schließlich auch Hilfestellung für die Aufbereitung der Daten gegenüber dem Finanzamt. Blockpit, der in Deutschland führende Anbieter einer Steuersoftware für Kryptoinvestor:innen, ist ein Portfoliounternehmen der coinIX.

Ausblick auf die Digital-Assets- und DLT-Ökonomie

Derzeit ist die Tokenisierung in aller Munde, und auch Finanzgrößen wie Larry Fink (CEO von BlackRock) haben vergangenes Jahr der Tokenisierung immenses Potenzial zur nachhaltigen Disruption an den Finanzmärkten zugesprochen. Welches Potenzial sehen Sie in der Tokenisierung und welche Assetklassen sind aus Ihrer Sicht zur Tokenisierung geeignet?

Wie bereits erwähnt, haben wir das erhebliche Potenzial der Tokenisierung zur Revolutionierung traditioneller Finanzmärkte erkannt. Tokenisierung bietet eine erhöhte Liquidität, Bruchteilseigentum, verbesserte Zugänglichkeit und transparentere Transaktionen, was sie zu einer äußerst attraktiven Option für eine Vielzahl von Anlageklassen macht. Insbesondere betrachten wir Immobilien, Risikokapital, Private Equity und Kunst als Anlageklassen, die aufgrund ihres hohen Werts, ihrer Illiquidität und ihres Potenzials für Bruchteilseigentum besonders gut für die Tokenisierung geeignet sind. Durch die Tokenisierung dieser Vermögenswerte können wir neue Investitionsmöglichkeiten erschließen, Prozesse optimieren und den Zugang zu bisher exklusiven Märkten demokratisieren.

TokenForge und FINEXITY sind zwei unserer Unternehmensprofile, die sich auf die Tokenisierung spezialisiert haben. TokenForge ist ein in Berlin ansässiger Technologieanbieter, der seinen Kunden ein Software-Toolkit zur Verfügung stellt, mit dem Vermögenswerte gesetzeskonform, vollständig digital und ohne Programmieraufwand tokenisiert werden können. FINEXITY bietet Blockchain-Lösungen an, die es Nutzenden ermöglichen, in teure Vermögenswerte zu investieren, ohne das gesamte Asset zu erwerben. Somit können auch Kleinanlegende durch die Tokenisierungstechnologie Bruchteile von Vermögenswerten erwerben.

Eine letzte Frage an Sie: Nachdem wir ausführlich über aktuelle Entwicklungen von coinIX, Venture-Capital-Kryptoinvestments und Tokenisierung gesprochen haben, interessiert uns auch Ihr Ausblick auf die Digital-Assets- und DLT-Ökonomie. Wie schätzen Sie das Jahr 2024 für den Kryptomarkt ein und welche Veränderungen erwarten Sie bis zum Jahr 2030? Zudem interessiert uns Ihre Einschätzung, wie diese Veränderungen die traditionelle Finanzindustrie prägen werden.

Anfang 2024 haben die amerikanischen Regulierungsbehörden erwartungsgemäß die grundsätzliche Zulässigkeit von Bitcoin-ETFs bestätigt. Dies führt kurz- und mittelfristig zu einer erhöhten Nachfrage nach Bitcoin und trägt dadurch auch bei den anderen Kryptowährungen zu Kursanstiegen bei. Positive Signale in der traditionellen Finanzwelt werden sich ebenfalls positiv auf den Kryptomarkt auswirken. Die Federal Reserve könnte im März 2024 die Leitzinssätze senken, was dem Kryptomarkt erheblich helfen könnte, erneute Kursanstiege zu erzielen.

Ein weiterer Grund für den Anstieg des Bitcoin-Kurses ist die Vorfreude auf das bevorstehende Halving-Event im April/Mai 2024. Dieses Ereignis findet alle vier Jahre statt und bedeutet die Halbierung der Belohnung für das Mining von Bitcoin, d. h., dass weniger Stücke an Bitcoin für Miner verfügbar sein werden. Frühere Zyklen deuten darauf hin, dass Bitcoin vor und nach dem nächsten Halving-Event einen Aufschwung erfahren könnte.

Die Zukunft des Kryptomarkts bis 2030 verspricht ein enormes Potenzial für Wachstum und Transformation. Mit zunehmender Akzeptanz und Integration in den Mainstream werden Kryptowerte zu integralen Bestandteilen globaler Finanzsysteme. Technologische Fortschritte, regulatorische Klarheit und institutionelle Beteiligung dürften zur Reife des Markts und dessen Stabilität beitragen. Wir erwarten kontinuierliche Innovationen in der Blockchain-Technologie, die schnellere, sicherere und skalierbarere Transaktionen ermöglichen.

Das Aufkommen dezentraler Finanzen (DeFi) und nichtfungibler Tokens (NFTs) wird die Anwendungsmöglichkeiten digitaler Vermögenswerte diversifizieren sowie neue Chancen für Investor:innen und Unternehmen eröffnen. Während Herausforderungen wie regulatorische Überprüfungen und Marktschwankungen bestehen bleiben könnten, deutet die Entwicklung des Kryptomarkts auf eine anhaltende Expansion und Integration in die traditionelle Finanzwelt hin, welche die Finanzindustrie in den kommenden Jahren prägen werden.

Vielen Dank, Herr Schildt, für diese tiefgreifenden Einblicke und Ihre Meinungen in diesem Gespräch! Wir wünschen Ihnen viel Erfolg auf dem künftigen Weg mit coinIX!