Volkswirtschaften und Banken an einem entscheidenden Wendepunkt

Im zeb.market.flash geben wir vierteljährlich einen Überblick über die Entwicklung der weltweit größten Banken (gemessen an der Marktkapitalisierung). In dieser Ausgabe beschäftigen wir uns ausführlich mit dem Ende der Zinserhöhung.

zeb.market.flash #46, Q3 2023 (Ausgabe 4 – Oktober 2023):

+6,5% QOQ TSR-Performance der westeuropäischen Banken

  • Die globalen Top-100-Banken, angeführt von den westeuropäischen Banken, erzielten erneut eine gute TSR-Performance (+2,9% QOQ) in einem schwierigen Gesamtmarkt (MSCI World: -0,4%).
  • Der nach wie vor sehr große Abstand im Kurs-Buchwert-Verhältnis zwischen den westeuropäischen Banken (+0,04x QOQ auf 0,75x) und den US-Banken (-0,03x QOQ auf 1,10x) hat sich wieder verringert.

Reales BIP-Wachstum in Q3 2023 in Westeuropa +0,3% YOY

  • Die BIP-Wachstumsraten werden in den nächsten Quartalen voraussichtlich niedrig bleiben, aber die restriktive Geldpolitik der Zentralbanken zeigt Erfolge bei der Bekämpfung der Inflation.
  • Die westeuropäischen Banken hatten in Q2 2023 mit einer Eigenkapitalrendite von 12,9% (ohne UBS) in Sachen Rentabilität erneut die Nase vorn.

Zinserhöhungszyklus geht zu Ende

  • Der Balanceakt der Zentralbanken, die Inflation zu bekämpfen, ohne die Wirtschaft zum Erliegen zu bringen, geht in die nächste Runde, und die Banken sind von allen Seiten betroffen.
  • Welche Auswirkungen sind in den monetären Transmissionskanälen, insbesondere in den Zins- und Kreditkanälen, zu beobachten? Was ergab und ergibt sich daraus für die Banken und Geschäftsbereiche?
Alle unsere bisherigen Marketflash-Ausgaben können Sie hier einsehen.

Was ist Ihrer Meinung nach die größte Herausforderung für die Banken an diesem entscheidenden Wendepunkt?

Sprechen Sie uns gerne an!

Heinz-Gerd Stickling / Autor BankingHub

Heinz-Gerd Stickling

Partner Office Münster
Dr. Ekkehardt Bauer / Autor BankingHub

Dr. Ekkehardt Bauer

Senior Manager Office Münster
Darius Backhaus (ehemals Wirtz) / Autor BankingHub

Darius Backhaus

Manager Office Münster
Christoph Ostermair / Autor BankingHub

Dr. Christoph Ostermair

Consultant Office München

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